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10月26日，A股上市企业天融信(002212)公布了其今年前三个季度的业绩报告。报告显示，该公司第三季度实现营收7.09亿元，与去年同期相比增长了10.21%；而在1至9月期间，公司累计实现营收15.82亿元，尽管同比下降了3.98%，但相较于半年度时的降幅已有所收窄，同时，公司的毛利率也实现了1.65个百分点的同比提升。
尤为值得一提的是，天融信在第三季度成功实现了归属于上市公司股东的净利润3,648.90万元，实现了扭亏为盈。
在战略层面，天融信持续推进提质增效的举措，并取得了显著成效。在第三季度，公司的期间费用总额实现了10.15%的同比下降，1至9月期间费用总额也下降了5.26%。这一成绩的取得，得益于公司在新方向和新技术领域的前期布局已基本完成，研发费用因此同比下降了8.05%；同时，管理费用也实现了24.18%的大幅下降。尽管公司在营销方面持续投入，销售费用仍保持了3.56%的同比增长，但这并未影响公司整体费用控制的良好态势。
在笔者看来，天融信此次业绩的扭亏为盈，充分证明了其提质增效方案的有效性。然而，更值得关注的是，自9月以来，一系列增量政策的出台或正打开天融信所处行业的想象空间。
网安或成政策抓手
作为成本部门中的一员，网络安全建设往往是企业较晚投入资金的领域，却又常常成为企业缩减开支时的首要目标。因此，这个行业逐渐成为了市场中的冷门。
然而，现在我们必须重新审视这个行业的重要性。网络安全已经渗透到我们生活的每一个角落，它不再是零散的、“孤狼式”的攻击，而是演变成了团伙化、系统化的入侵，甚至是某些组织精心策划的、针对特定目标的APT攻击，以及国家间的网络战。
今年7月19日，全球大量Windows用户遭遇电脑崩溃、蓝屏死机等问题，外媒称之为“史上最大规模的IT故障”。而我国在这场全球性的IT安全事故中受到的影响相对较小。紧接着，在7月21日凌晨，CrowdStrike发布了关于此次安全事故的最新声明。同日，《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》全文发布，其中明确提到要“构建联动高效的国家安全防护体系，推进国家安全科技赋能”，并强调要统筹发展与安全，建立人工智能安全监管制度。在科技体制改革方面，决定还提出要加强国家战略科技力量建设，强化企业在科技创新中的主体地位，并建立培育壮大科技领军企业的机制。这些国家战略层面的决策，凸显了科技自主可控的重要性，有望为国内科技产业和应用端的长期发展提供正向催化。
此外，在2024年10月12日的财政部发布会上，部长蓝佛安指出中央财政仍有较大的举债空间和赤字提升空间，并计划在近期推出一系列有针对性的增量政策举措。他强调，科技创新是推动产业创新、形成新质生产力的关键，而科技领域仍将是财政政策长期重点支持的方向。这一系列财政政策的密集发布，再次凸显了对科技方向的支持力度。
在此背景下，网络安全行业作为数字经济发展的基石，自然而然地成为了首要获益的行业之一。从产业链层面来看，对于政策的执行力度，市场人士认为，结合中央补贴和超长期特别国债，信创资金的问题已经可以得到解决，后续应更多关注竞争格局的问题。
天融信在最近的投资者交流公告中表示随着各项化债、特别国债、长期国债等政策推出，政府资金情况会有改善，预计第四季度政府行业回款会好转。
龙头创新企业或将首先获益
业内人士指出，随着全球及国内行业订单的增长势头日益显著，下游客户在面临不断升级的网络威胁时，更加倾向于选择那些安全可依赖的网络安全领先厂商，并加大采购力度以求有效应对。天融信，作为国内网络安全综合解决方案的重要提供商，已经敏锐地洞察到这一市场趋势，并提前进行了战略布局，展现出其强大的市场洞察力和竞争力。
天融信不仅持续致力于产品品质和效率的提升，更在积极探索并拓展新的业务领域。在防火墙市场，公司稳固了竞争优势，并紧跟国产化趋势，推动基础安全产品的稳定增长，进一步巩固其市场地位。为了开拓未来的增长空间，天融信精心布局了云计算、数据安全、AI以及车联网等多条新业务线，展现出全面的业务覆盖能力和创新能力。
特别是在信创安全领域，天融信的表现尤为突出。其推出的“天融信昆仑”系列产品，不仅型号多样，且获得了大量兼容性认证证书，保持了信创产品品类的行业领先优势。这一成就的背后，是公司与国产CPU、操作系统、数据库等生态上下游的紧密合作，通过深度融合基础软硬件、国密算法、可信计算技术，不断提升信创产品和方案的核心竞争力，从而满足了客户对安全可靠产品的迫切需求。
在云计算领域，天融信同样展现出了强大的创新能力。公司发布了多款新产品，并更新了天融信太行云新版本，增强了公有云资源的纳管能力。这些举措不仅提升了产品的易用性和稳定性，还完善了多个解决方案，以灵活应对不同场景下的客户需求，进一步提升了天融信在云计算安全领域的市场影响力。
同时，天融信也在积极探索“AI+安全”的深度融合与创新，推出了一系列基于AI技术的新产品，主要应用于威胁检测、安全运营、知识问答等场景，实现了AI技术的全面赋能，提升了公司在AI安全领域的竞争力。
此外，在车联网安全这一新兴领域，天融信也在持续加速安全技术与车联网业务场景的融合，与多家行业头部企业、科研院所及监管机构进行了深度合作，推动了智能网联汽车多种类型场景应用的落地，提升了公司在车联网安全领域的市场地位和技术实力。
天融信前期在新业务上的投入已进入收获期。2024年前三季度，云计算收入同比增长9.98%，云安全收入同比增长126.40%，信创安全收入同比增长57.96%。同时，公司在各个行业的布局也取得了显著进展。政府行业保持领先，运营商行业订单增长持平，能源行业订单增长超10%。在重点布局的行业中，卫生行业订单增长近60%，企业集团订单增长20%，金融、烟草等行业也取得了重要突破和显著增长。
权威市场研究机构Gartner此前对全球信息安全市场做出了乐观预测，预计2024年全球终端用户在信息安全方面的支出总额将达到大约1839亿美元(约合1.29万亿人民币)。这一数字不仅彰显了网络安全行业全球需求的持续增长，也预示着像天融信这样有准备、有实力的龙头公司将迎来更多的发展机遇。天融信凭借其在网络安全领域的深厚积累和不断创新的精神股票上市的条件有哪些，有望在这些机遇中脱颖而出，实现更加稳健和长远的发展。